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Oh ja, die Türkei ist wichtig – hier ist der Grund

er Grund, warum Anleger sich um eine Währungskrise in der Türkei kümmern müssen, liegt darin, dass wir trotz all des Handelskriegsgeredes in einer globalen Wirtschaft leben. In The Trend Letter behandeln wir globale Anleihen, Währungen, Aktien, Rohstoffe und Edelmetalle. Wir tun dies, um unseren Abonnenten zu zeigen, wie diese Sektoren alle miteinander verbunden sind und wie sich eine starke Bewegung in einem Sektor auf andere Sektoren auswirkt.

In der Sonntagsausgabe zeigten wir unseren Abonnenten, wie ein Zusammenbruch der türkischen Lira der nächste Dominostein sein könnte, der in eine globale Staatsschuldenkrise fällt, vor der wir gewarnt haben. Hier die Punkte aus der Sonntagsausgabe:

Die große Währungsgeschichte der vergangenen Woche war der Zusammenbruch der türkischen Lira
Die Lira hat seit September 45 % ihres Wertes verloren und in der letzten Woche fast 20 %
Der türkische Präsident Erdagon nannte den Einbruch eine „Fluktuation“
Während die meisten Anleger bei dieser Nachricht nur mit den Schultern zucken werden, sind wir auf der Hut vor einer Ansteckung, die Europa und die Schwellenmärkte treffen wird
Europäische Banken tragen über 220 Milliarden Dollar an auf US-Dollar lautenden Schulden von türkischen Unternehmen
Da die Lira gegenüber dem US-Dollar an Wert verliert, bedeutet dies, dass es diese Unternehmen viel mehr kosten wird, diese auf US-Dollar lautenden Schuldenzahlungen zu bedienen
Tatsächlich müsste ein Unternehmen heute 88,5 % mehr zahlen, um die gleiche Anzahl von US-Dollar zu kaufen, um seine auf US-Dollar lautenden Schulden zu bezahlen, als dies im vergangenen September der Fall gewesen wäre
Am 17. September hätte ein türkisches Unternehmen eine Schuldenzahlung in Höhe von 1 Million Dollar 3,41 Millionen Lira gekostet
Heute würde eine Zahlung von 1 Million Dollar sie 6,43 Millionen Lira kosten
Dies wird einen großen Druck auf diese türkischen Unternehmen ausüben, ihre Schulden zu bezahlen
Verstehen Sie, dass die Probleme in der Türkei in vielen Schwellenländern weit verbreitet sind … sie haben sich stark in auf US-Dollar lautende Schuldtitel verschuldet, als die US-Zinsen historisch niedrig waren
Und jetzt, da der US-Dollar steigt, wird es viel teurer, diese Schulden zu bedienen
Der Schlüssel hier ist, dass die Türkei nur eines von vielen Schwellenländern ist, die enorme Schulden in US-Dollar aufgenommen haben. Nach Angaben des Internationalen Währungsfonds (IWF) und mit Unterstützung der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich hat sich die Kreditaufnahme der Schwellenländer in den letzten fünf Jahren auf 4,5 Billionen US-Dollar verdoppelt.
Globale Investoren zielen nun auf Länder mit ähnlichen wirtschaftlichen Herausforderungen ab, seien es aufgeblähte Leistungsbilanzdefizite, Inflationsdruck oder hohe Schulden in Fremdwährungen. Wir sehen Währungen in Argentinien, Brasilien, Mexiko, Indonesien, Indien und Südafrika, die alle einen Schlag erleiden.

Was viele Anleger nicht verstehen, ist, dass Pensionskassen, die jährlich 6 % bis 8 % benötigen, um ihre Verpflichtungen zu erfüllen, nicht einfach Staatsanleihen kaufen können, die rund 1 % zahlen (und in Europa negative Renditen zahlen), sondern sich nach anderen, riskanteren Anlagen umgesehen haben.

Als türkische Anleihen einbrachen und Renditen von 20 % zahlten, kauften viele Banken und Pensionskassen sie auf, weil sie davon ausgingen, dass sie sicher seien. Wenn Ihre Pensionskasse einen Haufen türkischer Staatsanleihen oder Anleihen türkischer Unternehmen besitzt, sollten Sie sich deshalb um einen wirtschaftlichen Zusammenbruch in der Türkei kümmern.

Wenn sich das globale Kapital Sorgen um eine Währung macht, bewegt es sich aus dieser Währung heraus und in eine als sicherer empfundene Währung. Im Moment ist der US-Dollar die wahrgenommen sicherste Währung der Welt. In unserer Februar-Ausgabe von The Trend Letter haben wir eine Währungsempfehlung ausgesprochen, die stark von einem starken US-Dollar profitieren würde. Dieser Handel ist in 6 Monaten um über 21 % gestiegen.

Dieser starke US-Dollar gegenüber fast jeder anderen Währung wird hier überkauft, sodass wir eine vorübergehende Umkehrung sehen sollten. Aber langfristig müssen Sie verstehen, dass 4,5 Billionen US-Dollar an auf US-Dollar lautenden Schulden fällig werden, und da der US-Dollar heute viel stärker ist als damals, als diese Mittel aufgenommen wurden, sagt uns das, dass diese Schwellenmarktunternehmen und -länder kaufen müssen jede Menge US-Dollar, um diese Schulden zu bedienen.
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